轉(zhuǎn)融券今試行: 兩融交易激增
銀行股受沖擊
券商料今日轉(zhuǎn)融券交易量不會超過1萬股
做空作用不會太強(qiáng)
有市場人士擔(dān)心，轉(zhuǎn)融券在今日正式推出或加大A股拋售壓力。
轉(zhuǎn)融券于今日正式進(jìn)行試點，A股“空軍”力量將大大增強(qiáng)。轉(zhuǎn)融券標(biāo)的股已劇烈震蕩，特別是以幾家入圍兩融標(biāo)的的銀行股，不僅兩融成交激增且股價相繼暴跌。
轉(zhuǎn)融券是轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的一部分，是指中國證券金融股份有限公司(證金公司)將自有或依法籌集的證券出借給證券公司，以供其辦理融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。按照現(xiàn)有規(guī)則，證券公司只能使用自有證券辦理對其客戶的融券，當(dāng)證券公司自有證券不足時，可以通過證金公司向上市公司機(jī)構(gòu)股東借入證券，再進(jìn)行融券業(yè)務(wù)。此外，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)還包括轉(zhuǎn)融資，簡單來說，轉(zhuǎn)融資是做多，轉(zhuǎn)融券是做空。
此前，為了維穩(wěn)市場，監(jiān)管先推出轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)已于去年8月正式啟動。上周四，證監(jiān)會宣布轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)將于28日正式啟動，隨即A股陰跌不止。
對此，幾家參與試點的券商均表示，今天會根據(jù)客戶需求向中國證券金融股份有限公司(下簡稱“證金公司”)發(fā)出融券指令，但數(shù)量并不會太多。一融資融券交易量占比較高的券商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人預(yù)計，全天轉(zhuǎn)融券的成交總量應(yīng)該不會超過1萬股。
“技術(shù)通道測試為主”
券商人士表示，轉(zhuǎn)融券試點首日的主要任務(wù)是對轉(zhuǎn)融券技術(shù)通道的測試。“我們得到的通知是，今天即便是沒有成交，也不能出現(xiàn)技術(shù)差錯。”另一家大型券商負(fù)責(zé)人也表示，今天主要不是做業(yè)務(wù)，而是對技術(shù)環(huán)境正式投入運作的一次嘗試。
幾家券商負(fù)責(zé)人均表示，為了完成對技術(shù)通道的全面評估，今天肯定會向證金公司發(fā)出融券指令，“客戶需要什么標(biāo)的券，我們就會借入哪些。”
試點初期，轉(zhuǎn)融券標(biāo)的證券為90只股票，總流通市值為9.3萬億元，占全部A股流通市值的近50%。其中，上海市場選取50只，占滬市A股流通市值比重為57.9%，平均每只標(biāo)的股票流通市值為1588.8億元；深圳市場選取40只，占深市A股流通市值比重為26.3%，平均每只標(biāo)的股票流通市值是341.3億元。
上述90只股票共涉及21個行業(yè)，分別為銀行、有色、證券、地產(chǎn)、煤炭等等，其中以銀行投資標(biāo)的數(shù)量居多，共14只。而在轉(zhuǎn)融券消息公布后，銀行股帶領(lǐng)大盤指數(shù)出現(xiàn)了一輪幅度較大的快速殺跌。不禁引發(fā)市場普遍擔(dān)憂——前期漲幅較多的銀行股，在轉(zhuǎn)融券推出后，會成為賣空者主要的借入對象。
不過，試點券商業(yè)務(wù)人員表示，今天借入的可融標(biāo)的券不僅僅在于銀行股，“每個行業(yè)都有，銀行股也并無特別偏重。”有券商透露，今天向證金公司借入標(biāo)的券的保單數(shù)量約在幾萬股，“但最終能成交多少，還要看出借人能借出多少券，以及借出的券是否能和我們要的券對接上。”
據(jù)悉，雖然目前轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)定，只要是上市公司的機(jī)構(gòu)投資者，在與證金公司簽約后，都能成為出借人。不過，券商人士表示，由于出借人機(jī)構(gòu)的身份不同，還需要履行審批手續(xù)，因此目前已擁有出借人資格的機(jī)構(gòu)并不多。根據(jù)證金公司之前的表述，“基金公司、保險公司和上市公司國有機(jī)構(gòu)股東持有的證券因各種條件的限制，實際上難以開展證券出借業(yè)務(wù)。”
2010年3月31日，A股市場首個個股做空工具“融券”業(yè)務(wù)運作當(dāng)天，僅有11家券商參與試點，全天融券賣出量為7100股、融券償還量300股，全天融券余額為6800股。
上述券商預(yù)計，今天全市場的成交量加起來可能也就在1萬股以內(nèi)。
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